在近期发布的投资研究报告中，国元国际对安踏体育（Anta Sports）维持了“买入”评级，并设定了104.50港元的目标价，这一判断不仅反映了机构对该体育用品巨头未来发展的乐观预期，也体现了其在行业竞争中的稳固地位及增长潜力。安踏体育作为国内体育用品行业的领军企业，近年来通过多元化的品牌布局、持续的产品创新以及精准的市场定位，实现了业绩的稳步增长。国元国际的分析指出，安踏不仅成功抵御了疫情带来的短期冲击，更借此机遇深化了线上销售渠道的拓展，进一步巩固了市场地位。

安踏体育的品牌矩阵是其核心竞争优势之一。从主品牌安踏到高端时尚品牌FILA，再到户外品牌DESCENTE及儿童品牌Kingkow，安踏成功覆盖了不同消费群体，满足了多样化的市场需求。特别是FILA品牌的强劲表现，为集团贡献了大量增长动力，其时尚设计与高品质产品赢得了消费者的广泛认可，成为拉动集团整体业绩提升的关键因素之一。

产品创新方面，安踏体育始终走在行业前列。公司不断加大研发投入，推出了一系列采用先进科技的运动装备，如利用3D立体打印技术、智能缓震材料等，这些创新不仅提升了产品的功能性，也增强了品牌的技术壁垒。此外，安踏还积极响应消费者对可持续发展的关注，推出环保系列，致力于实现绿色生产，这一举措不仅提升了品牌形象，也符合全球消费趋势的变化。

市场策略上，安踏体育灵活应对，精准捕捉消费趋势。面对年轻消费群体的崛起，安踏通过跨界合作、明星代言等方式，增强品牌与年轻消费者的连接，有效提升了品牌活力和市场渗透率。同时，公司积极布局新零售战略，线上线下融合，优化顾客体验，特别是在疫情期间，线上销售的增长成为业绩的重要支撑点，展现了安踏强大的渠道管理能力和数字化转型的决心。

国元国际之所以维持“买入”评级并给予较高目标价，是基于安踏体育强大的品牌力、持续的创新驱动、稳健的市场策略以及良好的财务健康状况。从财务角度看，安踏体育保持着健康的现金流和较低的负债水平，这为公司的持续扩张和研发投入提供了坚实的基础。同时，随着国内体育市场的逐步复苏和消费升级趋势的延续，安踏体育有望迎来新一轮的增长机遇。

尤其值得关注的是，安踏体育在国际市场的拓展也取得了初步成效。公司正逐步加大海外市场的布局力度，通过开设旗舰店、参与国际体育赛事赞助等方式，提升品牌国际影响力，为长期增长开辟了新的空间。这种全球化视野不仅有助于分散单一市场风险，还能借助国际市场的成熟经验，反哺国内市场，实现品牌价值的全面提升。

此外，安踏体育还注重企业社会责任的履行，积极参与公益事业，通过设立体育公益基金、支持青少年体育发展等项目，展现了企业的社会担当，进一步增强了品牌的社会认同感和好感度。这些正面形象的建设，对于提升品牌忠诚度、吸引更多消费者具有不可忽视的作用。

国元国际的分析还强调了安踏体育在供应链管理上的优势。公司不断优化供应链体系，提升物流效率，降低成本，确保了产品的高性价比和快速响应市场的能力。特别是在面对全球供应链不确定性增加的背景下，安踏通过构建多元化供应商网络和强化库存管理，有效保障了供应链的稳定性，为持续的业务增长提供了有力保障。

展望未来，随着国内体育产业的快速发展和消费者对健康生活方式需求的日益增长，安踏体育作为国内体育用品行业的领头羊，其发展前景值得期待。公司将继续深化品牌建设，加大科技创新力度，拓展国内外市场，同时，积极响应消费者需求变化，推动业务模式的持续创新，以保持行业领先地位。

综上所述，国元国际维持安踏体育“买入”评级并设定104.50港元的目标价，是基于对公司综合实力、市场潜力、创新能力及财务稳健性的全面考量。随着安踏体育在全球范围内的品牌影响力不断扩大，以及在国内市场持续深耕细作，其股价有望迎来进一步上行空间，为投资者带来丰厚回报。因此，对于看好中国体育用品行业长期发展前景的投资者而言，安踏体育无疑是一个值得重点关注和布局的投资标的。

1.国元国际力荐安踏体育：维持买入，目标价看高至104.5港元介绍

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